RISTRUTTURAZIONE – Il gruppo olandese ha annunciato la ristrutturazione poco dopo aver finito di restituire l’ultima tranche di aiuti di Stato e dopo aver portato a termine un drastico ridimensionamento come richiesto dalle autorità dell’Unione Europea. L’annuncio di Ing arriva dopo meno di due settimane dalla notizia che un altro colosso bancario olandese, Abn Amro, controllato dallo Stato, taglierà 1.000 posti di lavoro entro il 2018.

Di fatto, l’Eurotower si è confermato la prima banca centrale ad aver portato a negativi i tassi sui depositi. Quelli che le banche europee parcheggiano presso la Bce, e che ora non solo non renderanno nulla, ma si tradurranno anche in una perdita.

Obiettivo: convincere le banche a erogare più prestiti a famiglie e imprese. Funzionerà?

E in generale, quali saranno le ripercussioni pratiche sulla vita dei consumatori e sull’operatività delle aziende in Europa? Come scrive Domenico Conti dell’agenzia di stampa Ansa, “le ripercussioni sui consumatori e imprese non saranno così immediate, e soprattutto rilevanti, come ci si potrebbe attendere con i tassi di interesse al nuovo minimo storico in Eurolandia. In primo luogo perché i mutui a tasso variabile ancorati al tasso Bce sono ancora pochissimi ed una variazione di 15 punti base (dallo 0,25% precedente ad appunto lo 0,1%) si tramuterà in un risparmio di pochi euro all’anno per i mutuatari”.

Ma “lo stesso vale anche per i mutui legati all’Euribor. Perché, se quando i tassi Bce viaggiavano al 4,25% nel luglio 2008 e i tagli della Bce erano dell’ordine di 50 punti base l’impatto sull’Euribor – e quindi sui mutui variabili – era consistente, variazioni così ridotte contribuiranno sì a ridurre l’Euribor, ma sempre con vantaggi risibili per i consumatori. Così come saranno infinitesimali gli svantaggi per quelli che hanno il conto di deposito o le polizze assicurative ancorate ai tassi della Bce”.

“E’ invece da vedere l’impatto su chi deve ancora accendere un mutuo. Se infatti il calo dei tassi tendenzialmente può portare ad un calo dello spread sul tasso del mutuo, ovvero il differenziale aggiuntivo che applica la banca e che rappresenta il suo margine di guadagno, può anche capitare che, con tassi di riferimento così bassi, gli istituti possano decidere di aumentare lo spread, anche per coprirsi dal maggior rischio connesso all’ingresso sul mercato di soggetti che presentano profili di rischio più elevati. Discorso differente per le imprese. Oltre che alle misure ‘dirette’, fra cui la maggiore il ‘Tltro’ destinato proprio al rilancio del credito, il passaggio in negativo dei tassi sui depositi dovrebbe, nelle intenzioni di Mario Draghi, disincentivare le banche a parcheggiare proprio nei depositi ingenti somme di denaro, che verrebbero quindi dirottate sull’economia reale. La decisione, spiega l’Eurotower, non punta “a punire i risparmiatori”, ma “a premiare chi prende in prestito” e per i primi avrà alla fine effetti positivi. Anche se, con aumenti di capitale in corso e stress test in arrivo, il passaggio fra tasso su depositi negativo e maggiore offerta di credito è ancora tutt’altro che scontato”.

Il segnale nei confronti del mercato rimane forte. La Bce intende rispettare il suo principale obiettivo che rimane la stabilità dei prezzi, con un tasso di inflazione prossimo al 2%. I recenti dati avevano mostrato di fatti un pericoloso rallentamento dei prezzi al consumo che hanno riportato nella mente degli operatori lo spettro della deflazione. Il timing “affrettato” della decisione ci induce a ritenere che la politica monetaria possa essere allentata ulteriormente, magari attraverso operazioni di natura non convenzionale.

Ci aspettiamo una nuova LTro nel primo trimestre dell’anno che in qualche modo possa avere un effetto più diretto sull’economia reale. Il taglio dei tassi infatti rimane per lo più un operazione “civetta”, con una forte valenze simbolica. L’euro/dollaro si è arrestato ora a 1,3355 e ulteriori scivoloni sono possibili sino a 1,33 se anche i dati sul Pil Usa dovessero risultare migliori delle attese.

In ogni caso, quello di Barclay non è assolutamente un addio verso i suoi tradizionali fornitori di software, quanto piuttosto un’apertura verso soluzioni che le possano permettere di trarre vantaggio da sistemi IT alternativi che le permettono di migliorare l’efficienza del proprio business.

A questo proposito, il COO di Barclays Retail, Shaygan Kheradpir, ha detto che “Abbiamo ottenuto significativi risparmi dalle nostre piattaforme tecnologiche sviluppando in-house e lanciando le nostre applicazioni in tempi brevi. Questo vuol dire che possiamo scrivere nuove applicazioni una sola volta e svilupparle usando un modello open source, piuttosto che riscriverle più volte per i sistemi legacy”.

Shaygan Kheradpir, che ha coordinato i lavori, ha anche spinto per lo sviluppo di strumenti chiave, come il servizio di pagamenti mobile Pingit e le applicazioni per l’home banking. Inoltre, il COO ha distribuito ben 8.500 iPad al personale di filiale. Kheradpir ha aggiunto che “Visto che le informazioni sono contenute nella nostra cluod sicura interna, anche ciò che riguarda l’accesso ai sistemi legacy, qualunque tipo di cliente si sia, sono accessibili tranquillamente. In precedenza questa cosa non era possibile”.

La mossa pare funzionare, visto che ad oggi le applicazioni per l’home banking e Pingit sono state scaricate 1,3 milioni di volte. Peccato che al momento non siano disponibili anche per Windows Phone e Barclays non abbia dato alcuna rassicurazione circa lo sviluppo delle stesse app anche per questo sistema operativo.

L’azienda avrebbe mostrato “scarsa disponibilità” a discutere le proposte dei sindacati, tra le quali il contratto di solidarietà nell’ottica di salvare i posti di lavoro, per percorrere la strada degli incentivi all’esodo. La situazione di difficoltà attuale, secondo i sindacati, sarebbe dovuta a “una cattiva gestione tutta incentrata sul monoprodotto” in un contesto di solidità ed espansione internazionale del gruppo Bbva, che avrebbe chiuso il 2011 con un attivo di 598 miliardi.