Lo stress test che l’Autorità bancaria europea (Eba) sta mettendo a punto assieme alla Banca centrale europea (Bce) simulerà il più duro “worst case scenario” (scenario peggiore) che si sia mai visto in uno stress test. È quanto riporta l’agenzia Bloomberg, citando fonti dell’Unione europea.

Nello scenario avverso la forbice tra i tassi di crescita dell’Ue e quelli ipotizzati nello stress test sarà più ampia di quella utilizzata negli esercizi del 2010 e del 2011. Le previsioni di crescita contenute nello stress test saranno infatti inferiori del 2,2% nel 2014, del 3,4% nel 2015 e dell’1,4% nel 2016, rispetto a quelle che la Commissione europea renderà note a maggio. Le banche dovranno così probabilmente confrontarsi con una recessione di due anni, seguita da un anno di modesta ripresa.

L’Eba e la Bce alzeranno il velo sullo scenario dello stress test la prossima settimana. Per superare la prova, che simula gli effetti di una crisi economica sui bilanci bancari, l’indice patrimoniale Cet1 ratio dei 128 istituti coinvolti non dovrà scendere sotto il 5,5%.

L’obiettivo è evitare le critiche piovute sui precedenti stress test, accusati di essere stati troppo morbidi e non aver messo in luce le falle di istituti che hanno poi avuto bisogno di essere salvati.

Il test europeo dovrà inevitabilmente confrontarsi con quello appena svolto dalla Fed, che prevedeva uno scenario molto duro – con un calo del Pil fino al 4,75%, un crollo dei prezzi della case e un aumento del tasso di disoccupazione all’11,2% – e da cui sono scaturiti 501 miliardi di dollari di perdite aggregate per i 30 istituti testati.

Lo stress test, che partirà a maggio e i cui risultati verranno resi noti a ottobre, si affiancherà all’asset quality rewiew, l’esame degli attivi bancari che la Bce sta svolgendo in vista della partenza a novembre della vigilanza unica sulle banche dell’Eurozona.

In occasione della sua presentazione a febbraio, il vicepresidente della Bce, Vitor Constancio, aveva detto che l’obiettivo del test “è cancellare i dubbi sulle banche europee” che ne usciranno “completamente robuste e trasparenti a tutti gli investitori”. E aveva subordinato il giudizio sulla severità del test agli scenari di stress che a breve verranno resi noti.

La base su cui calcolare lo scenario avverso sarà offerta dalle previsioni della Commissione attese a maggio e che forniranno per la prima volta anche una stima dell’andamento dell’economia nel 2016. Quelle pubblicate in inverno prevedevano una crescita dell’Unione europea dell’1,5% nel 2014 e del 2% nel 2015.